我國首支知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品在深交所成功掛牌！標(biāo)的物全部為知識產(chǎn)權(quán)

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原標(biāo)題：我國首支知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品掛牌儀式在深交所成功舉行

2019年3月28日，我國首支知識產(chǎn)權(quán)證券化標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品“第一創(chuàng)業(yè)-文科租賃一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（下稱“文科一期ABS”）在深圳證券交易所（下稱“深交所”）成功設(shè)立。文科一期ABS是在國家知識產(chǎn)權(quán)局、中國證券監(jiān)督管理委員會、北京市委宣傳部、北京市國有文化資產(chǎn)管理中心、北京市知識產(chǎn)權(quán)局等部門指導(dǎo)下推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)7.33億元。該產(chǎn)品以北京市文化科技融資租賃股份有限公司（下稱“文化科技租賃”）為原始權(quán)益人，其母公司北京市文化投資發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“北文投”）提供差額支付承諾，第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司（下稱“第一創(chuàng)業(yè)”）負(fù)責(zé)承銷。

產(chǎn)品底層資產(chǎn)標(biāo)的物全部為知識產(chǎn)權(quán)

作為我國首支成功獲批并發(fā)行的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，文科一期ABS的最大特點(diǎn)在于，其底層資產(chǎn)租賃標(biāo)的物為發(fā)明專利、實(shí)用新型、著作權(quán)等共計(jì)51項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)，覆蓋藝術(shù)表演、影視制作發(fā)行、信息技術(shù)、數(shù)字出版等文化創(chuàng)意領(lǐng)域多個細(xì)分行業(yè)，基礎(chǔ)資產(chǎn)則為以上述知識產(chǎn)權(quán)未來經(jīng)營現(xiàn)金流為償債基礎(chǔ)形成的應(yīng)收融資租賃債權(quán)，這也賦予了該ABS產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)分散多樣、風(fēng)控體系成熟完善、發(fā)行主體信用等級較高等獨(dú)特優(yōu)勢。該產(chǎn)品的成功發(fā)行，實(shí)現(xiàn)了我國知識產(chǎn)權(quán)證券化零的突破，大大加快了知識產(chǎn)權(quán)的資本價值轉(zhuǎn)化速度，標(biāo)志著我國知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營水平邁上了一個新臺階。

文化科技租賃為企業(yè)開辟知識產(chǎn)權(quán)融資新通路

此次的發(fā)行主體文化科技租賃成立于2014年，是北文投旗下子公司，專業(yè)為包括文化科技類企業(yè)在內(nèi)的提供融資租賃等綜合性融資服務(wù)，并在全國首創(chuàng)知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)，即以企業(yè)所持有的知識產(chǎn)權(quán)為租賃物向企業(yè)提供融資服務(wù)，充分盤活了企業(yè)的無形資產(chǎn)，在銀行的無形資產(chǎn)質(zhì)押信貸之外，為文化科技類企業(yè)開辟了一條通過知識產(chǎn)權(quán)融資的嶄新通路。

據(jù)文化科技租賃董事長藍(lán)陶勇介紹，截至目前，文化科技租賃已通過知識產(chǎn)權(quán)融資租賃為400余家文化科技企業(yè)提供了超過80億元的融資支持，其中中小企業(yè)項(xiàng)目占比超過75%，民營企業(yè)項(xiàng)目比例為92%，被評為“北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)示范項(xiàng)目”。此次文科一期ABS就是文化科技租賃以知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)為支撐，在資本市場的又一次創(chuàng)新。

多方努力共同促成此次首單成功發(fā)行

知識產(chǎn)權(quán)證券化工作是我國高度重視并長期致力推動的一項(xiàng)重要工程和難點(diǎn)工作。近年來，在財(cái)政部和國家知識產(chǎn)權(quán)局等部門的努力下，我國知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營體系建設(shè)持續(xù)加快，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資和保險業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，為知識產(chǎn)權(quán)證券化打下了重要基礎(chǔ)。

據(jù)本期產(chǎn)品總協(xié)調(diào)人、財(cái)務(wù)顧問、募集人及募集管理人第一創(chuàng)業(yè)證券介紹，長期以來，知識產(chǎn)權(quán)證券化存在四大核心障礙：權(quán)屬確認(rèn)、價值評估、法律適格性和風(fēng)險緩釋，此次文科一期ABS在產(chǎn)品方案上做了精心設(shè)計(jì)，有效化解了上述障礙，保證了產(chǎn)品的成功發(fā)行：文化科技租賃通過120人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和多年來摸索形成的知識產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)控體系，對基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險進(jìn)行評估；會計(jì)師、律師對產(chǎn)品的每筆資產(chǎn)進(jìn)行了審計(jì)及法律核查，北京金杜律師事務(wù)所作為本期產(chǎn)品的法律顧問，對產(chǎn)品涉及的知識產(chǎn)權(quán)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)商業(yè)合理性及法律合規(guī)性進(jìn)行了專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撟C；評級公司對產(chǎn)品的現(xiàn)金流進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分層評級，確保評估結(jié)果審慎公允和客觀，中誠信證券評估公司對產(chǎn)品的全部優(yōu)先級證券給予了AAA評級。同時，北文投作為全國唯一一家獲得AAA主體信用評級的省級文投企業(yè)對產(chǎn)品進(jìn)行信用增級，也極大地提高了產(chǎn)品的抗風(fēng)險能力。

在多方的共同努力下，此次文科一期ABS獲得了市場的充分認(rèn)可，華夏銀行、南京銀行、包頭農(nóng)商銀行、首創(chuàng)證券等多家銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)均參與了本期產(chǎn)品的認(rèn)購?fù)顿Y，這也為文化科技租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展開辟了更廣闊的空間，為我國知識產(chǎn)權(quán)證券化常態(tài)化打下了良好基礎(chǔ)。

據(jù)文化科技租賃CEO劉偉介紹，此次文科一期ABS所募集的資金，將全部用于投放新的知識產(chǎn)權(quán)融資租賃項(xiàng)目，由此形成資金閉環(huán)，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。公司還將不斷豐富融資渠道，為更多文化科技企業(yè)尤其是中小文化科技企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)，使知識產(chǎn)權(quán)真正成為驅(qū)動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“催化劑”，為文化科技產(chǎn)業(yè)的提質(zhì)增效和轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐，助力國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略。

來源：新華網(wǎng)客戶端
編輯：IPRdaily趙珍          校對：IPRdaily縱橫君

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