中介機(jī)構(gòu)在專(zhuān)利市場(chǎng)的角色（一）：經(jīng)紀(jì)商

 

來(lái)源：BERKELEYTECHNOLOGY LAW JOURNAL 編譯：中國(guó)技術(shù)交易所 原文標(biāo)題：ROLES THAT INTERMEDIARIES PLAY IN THE PATENT MARKETPATENT

 

 

隨著時(shí)代的演進(jìn)，專(zhuān)利已從原先單純的排他性權(quán)利防御工具開(kāi)始進(jìn)入商業(yè)戰(zhàn)略的視野，并因其逐漸成為可交易的商品而獲得了商業(yè)價(jià)值。很多投身于知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的公司經(jīng)歷了史無(wú)前例的關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)交易的探索。這個(gè)針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的新市場(chǎng)啟發(fā)了公司法律專(zhuān)家及相關(guān)商業(yè)人士的思維，他們開(kāi)始創(chuàng)立新公司或擴(kuò)大現(xiàn)有公司業(yè)務(wù)范圍來(lái)成為交易中間商，由此不斷刺激著專(zhuān)利交易的擴(kuò)散。這些公司活躍于知識(shí)產(chǎn)權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方之間，并影響著與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)的輔助市場(chǎng)。 專(zhuān)利市場(chǎng)中存在的中介機(jī)構(gòu)大致可劃分為三類(lèi)： (1) 經(jīng)紀(jì)商brokers 他們?yōu)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)者與消費(fèi)者搭建交易橋梁或創(chuàng)造交易機(jī)會(huì)。 (2) 防御型整合者 defensive aggregators 他們收購(gòu)專(zhuān)利后再向其用戶(hù)提供專(zhuān)利的自由實(shí)施權(quán)并避免訴訟。 (3) 進(jìn)攻型整合者offensiveaggregators 他們生產(chǎn)并收購(gòu)專(zhuān)利，從專(zhuān)利許可或發(fā)起專(zhuān)利訴訟中獲得利潤(rùn)。

 

A. 經(jīng)紀(jì)商 BROKERS

 

經(jīng)紀(jì)商在確立專(zhuān)利市場(chǎng)價(jià)值方面扮演著關(guān)鍵角色，他們的存在可減少交易信息的不對(duì)稱(chēng)。他們協(xié)助知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賣(mài)方尋找買(mǎi)方，詢(xún)得合理價(jià)格并完成交易相關(guān)程序。同時(shí)，對(duì)于某些善于投機(jī)的經(jīng)紀(jì)商而言，他們可以利用交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，通過(guò)隱瞞或部分披露信息而在交易雙方之間謀利。然而，這一類(lèi)型的經(jīng)紀(jì)商隨著市場(chǎng)信息的公開(kāi)與透明度的提升將逐漸減少，經(jīng)紀(jì)商中的大多數(shù)將致力于構(gòu)建良好的信譽(yù)以獲得長(zhǎng)久的商業(yè)利益。 經(jīng)紀(jì)商所從事的商業(yè)活動(dòng)大致與專(zhuān)利制度的目標(biāo)相一致，一方面是因?yàn)榻?jīng)紀(jì)商為發(fā)明人提供了安全保障，使其收獲更多的名譽(yù)和經(jīng)濟(jì)利益。這種安全保障使得發(fā)明人能夠更加便利地通過(guò)其無(wú)形資產(chǎn)獲得現(xiàn)實(shí)收入，即使發(fā)明人在對(duì)其發(fā)明進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化的過(guò)程中因缺少商業(yè)模式或其他原因而失敗，發(fā)明人仍然可以在經(jīng)紀(jì)商的幫助下，通過(guò)許可或出售其專(zhuān)利而收回部分投資。說(shuō)明經(jīng)紀(jì)商的行為與專(zhuān)利制度的目的相一致的另一原因是無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值確定尤為困難，經(jīng)紀(jì)商可以通過(guò)相對(duì)穩(wěn)定的交易系統(tǒng)確定市場(chǎng)價(jià)值。對(duì)于專(zhuān)利而言，通?？梢酝ㄟ^(guò)許可或交叉許可而獲得專(zhuān)利組合的價(jià)值，然而針對(duì)單項(xiàng)專(zhuān)利而言確定價(jià)值卻是很難做到的。進(jìn)一步而言，一家公司假使要放棄其部分專(zhuān)利組合資產(chǎn)時(shí)通常會(huì)基于以下三個(gè)原因： （1）公司處境不佳，財(cái)務(wù)狀況緊張； （2）其計(jì)劃出售的專(zhuān)利資產(chǎn)與自身的核心業(yè)務(wù)并不相關(guān)； （3）其在某個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)利數(shù)量龐大冗余，需要進(jìn)行削減以降低維持成本； 在第一種情形下，由于在談判中處于弱勢(shì)地位，如果沒(méi)有經(jīng)紀(jì)商從中協(xié)助，將很可能以低于市場(chǎng)的價(jià)格出售其專(zhuān)利。在第二種情形下，欲出售的專(zhuān)利資產(chǎn)可能因固有偏見(jiàn)被認(rèn)為是公司的“多余”資產(chǎn)而被市場(chǎng)貶低其價(jià)值，這時(shí)經(jīng)紀(jì)商可以協(xié)助提供相對(duì)中立的價(jià)值評(píng)估。然而，確定專(zhuān)利市場(chǎng)價(jià)值的另一個(gè)問(wèn)題是根據(jù)評(píng)估所處的環(huán)境條件不同存在價(jià)值判斷的差異，比如，該專(zhuān)利交易是于證券化目標(biāo)或出售目的。這種情形下支持市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行價(jià)值評(píng)判。對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，如果想要達(dá)成真正合理的市場(chǎng)價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方必須處于一個(gè)公開(kāi)并充分自由的市場(chǎng)之中，買(mǎi)賣(mài)雙方出于完全自愿并合理掌握交易相關(guān)事實(shí)。 在如下一些情形下知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易無(wú)法實(shí)現(xiàn)公平的市場(chǎng)估值： 買(mǎi)方迫于專(zhuān)利侵權(quán)訴訟的壓力被迫購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利，或賣(mài)方因財(cái)務(wù)壓力被迫出售，雙方無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)交易的通常價(jià)格對(duì)專(zhuān)利進(jìn)行定價(jià)。即使在最佳情形下，一方確實(shí)掌握充足的市場(chǎng)信息，他也無(wú)法預(yù)測(cè)出每件專(zhuān)利的最終成交價(jià)格。除了因信息鴻溝而無(wú)法確定專(zhuān)利市場(chǎng)定價(jià)的因素外，其他方面的多數(shù)不確定因素都可以盡可能避免，只要交易雙方能夠在參與交易時(shí)進(jìn)行充分的盡職調(diào)查。然而，由于多數(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易發(fā)生的背景，買(mǎi)賣(mài)雙方的強(qiáng)制性都可能一直存在。因此，一個(gè)真正合理的市場(chǎng)價(jià)值也許永遠(yuǎn)無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)，買(mǎi)賣(mài)雙方需要依賴(lài)經(jīng)紀(jì)商的經(jīng)驗(yàn)來(lái)確定最可能接近真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值并可達(dá)成交易的價(jià)格。由此看來(lái)，經(jīng)紀(jì)商協(xié)助之下進(jìn)行的估值對(duì)于專(zhuān)利交易市場(chǎng)的發(fā)展很有意義，經(jīng)紀(jì)商的定價(jià)協(xié)助服務(wù)能夠大大增加專(zhuān)利交易達(dá)成的幾率。 除了提供估值協(xié)助外，經(jīng)紀(jì)商還可以在談判中帶入其他有價(jià)值的第三方信息。雖然發(fā)明人比潛在買(mǎi)家更為了解專(zhuān)利的價(jià)值，但一個(gè)處理大量專(zhuān)利交易的經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)更為了解行情，這樣的經(jīng)紀(jì)商可以在交易談判中引入大量相關(guān)經(jīng)驗(yàn)知識(shí)。如果沒(méi)有經(jīng)紀(jì)商的協(xié)助，交易雙方將因?qū)＠袌?chǎng)嚴(yán)重缺乏透明性而陷入窘境。在此情形下，一個(gè)專(zhuān)利大買(mǎi)家（如進(jìn)攻型整合者）可能利用其先前的交易經(jīng)驗(yàn)在談判中控制首次參與專(zhuān)利交易的賣(mài)家（如一個(gè)處于困境中的初創(chuàng)公司），他們往往缺少用于決策的重要信息。在這樣信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的情況下，經(jīng)紀(jì)商對(duì)于確定合理的交易價(jià)格將扮演重要的角色。

 

以下是典型經(jīng)紀(jì)商的例子： ? Inflexion Point Strategy（拐點(diǎn)戰(zhàn)略） 拐點(diǎn)公司幫助其客戶(hù)出售其專(zhuān)利組合，并為客戶(hù)基于防御目的的專(zhuān)利收購(gòu)提供支持。拐點(diǎn)公司還對(duì)基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的兼并與收購(gòu)及其他公司交易如公司分立等提供咨詢(xún)。 ? iPotential 該公司主要提供三類(lèi)服務(wù)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合資產(chǎn)管理、專(zhuān)利經(jīng)紀(jì)和許可咨詢(xún)服務(wù)。iPotential公司為公司主動(dòng)發(fā)起專(zhuān)利訴訟及應(yīng)對(duì)專(zhuān)利訴訟提供咨詢(xún)，包括通過(guò)經(jīng)紀(jì)服務(wù)收購(gòu)防御型專(zhuān)利。 ? Ocean Tomo 自稱(chēng)為智慧資本“投資銀行”，A self-titled “merchant bank” of intellectualcapital, Ocean Tomo提供與知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資及保護(hù)相關(guān)的一系列服務(wù)。其作為投資銀行的稱(chēng)謂是因?yàn)樗麄儾粌H提供交易的商品，還為客戶(hù)提供交易咨詢(xún)。類(lèi)似地，Ocean Tomo提供專(zhuān)利經(jīng)紀(jì)與估值及其他相關(guān)服務(wù)，包括侵權(quán)損失專(zhuān)家證言，基于專(zhuān)利估值的投資指數(shù)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)。Ocean Tomo也是國(guó)際上首先嘗試專(zhuān)利拍賣(mài)模式的公司，然而由于經(jīng)濟(jì)衰退其拍賣(mài)交易發(fā)展緩慢，最近，Ocean Tomo將其拍賣(mài)業(yè)務(wù)出售。 ? PatentFreedom PatentFreedom致力于提供信息與咨詢(xún)服務(wù)該公司提供關(guān)于非專(zhuān)利實(shí)體（NPEs)的相關(guān)信息以增強(qiáng)專(zhuān)利交易市場(chǎng)的透明度，從而協(xié)助實(shí)體公司應(yīng)對(duì)非專(zhuān)利實(shí)體公司發(fā)起的訴訟。其針對(duì)用戶(hù)提供的服務(wù)包括非專(zhuān)利實(shí)體公司及其分支機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)，這些公司持有的專(zhuān)利情況及訴訟歷史信息、主動(dòng)監(jiān)視郵件提醒和最佳應(yīng)對(duì)策略咨詢(xún)。PatentFreedom的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)Dan McCurdy曾擔(dān)任Thinkfire公司及企業(yè)安全聯(lián)盟（Allied Security Trust）的首席執(zhí)行官。 ? Thinkfire 這一經(jīng)紀(jì)商提供多種服務(wù)，包括專(zhuān)利組合分析，潛在投資者盡職調(diào)查、專(zhuān)利許可及訴訟管理等。2005年，Thinkfire的執(zhí)行副總裁Peter Spours指出對(duì)于一家公司而言單純依靠?jī)?nèi)部專(zhuān)利申請(qǐng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，公司需要通過(guò)專(zhuān)利收購(gòu)來(lái)保持現(xiàn)有專(zhuān)利組合的市場(chǎng)適應(yīng)性。因此，Thinkfire專(zhuān)門(mén)成立了經(jīng)紀(jì)服務(wù)部門(mén)。

 

(未完待續(xù)）