創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)與法律探析

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作者：唐珺廣東金融學(xué)院法學(xué)院品牌建設(shè)與創(chuàng)新戰(zhàn)略研究中心副教授管理學(xué)博士

原標(biāo)題：創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)與法律探析

專利權(quán)質(zhì)押融資作為一種創(chuàng)新性金融融資模式，它的出現(xiàn)適應(yīng)了時(shí)代發(fā)展需求，通過重點(diǎn)支持具有發(fā)展?jié)摿Φ目苿?chuàng)型企業(yè)的融資需求，加強(qiáng)了科技成果轉(zhuǎn)化的激勵(lì)作用。然而，中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)融資難問題是長(zhǎng)期以來影響其發(fā)展的瓶頸，近些年興起的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資雖然可以為該類企業(yè)帶來福音，但在市場(chǎng)中仍然存在許多現(xiàn)實(shí)問題使得金融機(jī)構(gòu)躊躇不前，亟需發(fā)掘出這些問題并尋求解決方案，讓專利成為真正助力中小企業(yè)發(fā)展的工具。

摘要

創(chuàng)新型中小企業(yè)一直是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一股十分重要的力量，國(guó)家一直以來也對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)予以重視并給予政策支持和鼓勵(lì)，對(duì)標(biāo)OECD國(guó)家，我國(guó)中小微企業(yè)融資的整體情況與條件都已處于世界較好水平，但也存在突出的結(jié)構(gòu)性問題和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制建設(shè)不足問題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展起了很重要的作用。在以專利權(quán)作為核心資產(chǎn)的創(chuàng)新型中小企業(yè)中，促進(jìn)其專利權(quán)融資模式的發(fā)展，將對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有很大的正面作用。

1、引言

隨著國(guó)家全力推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”“一帶一路”以及“中國(guó)制造2025”等戰(zhàn)略的部署與發(fā)展，創(chuàng)新型中小企業(yè)巍然而起，逐漸發(fā)展成為我國(guó)新經(jīng)濟(jì)體系下卓越的堅(jiān)實(shí)力量。然而，中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)融資難問題是長(zhǎng)期以來影響其發(fā)展的瓶頸，近些年興起的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資雖然可以為該類企業(yè)帶來福音，但在市場(chǎng)中仍然存在許多現(xiàn)實(shí)問題使得金融機(jī)構(gòu)躊躇不前，亟需發(fā)掘出這些問題并尋求解決方案，讓專利成為真正助力中小企業(yè)發(fā)展的工具。

2、創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資與背景

2.1 專利權(quán)質(zhì)押融資

2010年8月12日，《財(cái)政部、工業(yè)和信息化部、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)家版權(quán)局關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與評(píng)估管理支持中小企業(yè)發(fā)展的通知》(財(cái)企〔2010〕199號(hào))明確指出：“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人將其合法擁有的且目前仍有效的專利權(quán)、注冊(cè)商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)，從銀行等金融機(jī)構(gòu)取得資金，并按期償還資金本息的一種融資方式。”自《“十三五”國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃》對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額提出明確目標(biāo)后，國(guó)家層面不斷出臺(tái)新政大力推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作。2020年5月7日，財(cái)政部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關(guān)于做好2020年知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系建設(shè)工作的通知》，通知要求深化知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)，拓寬創(chuàng)新主體融資渠道；豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物范圍，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模；推動(dòng)專利、商標(biāo)質(zhì)押政策互通，加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款利息及評(píng)估、保險(xiǎn)、擔(dān)保等有關(guān)費(fèi)用財(cái)政補(bǔ)貼力度，完善質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，降低中小企業(yè)融資成本。

可見，專利權(quán)質(zhì)押融資是以專利權(quán)作為債務(wù)擔(dān)保出質(zhì)給債權(quán)人的特殊融資方式。

長(zhǎng)期以來，可以轉(zhuǎn)讓的專利權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)是可以為企業(yè)融資提供質(zhì)押擔(dān)保。1995年《擔(dān)保法》出臺(tái)，其中第79條即已規(guī)定“以依法可以轉(zhuǎn)讓的……、專利權(quán)、……中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向其管理部門辦理出質(zhì)登記?！?007年，《物權(quán)法》出臺(tái)，其中第223條進(jìn)一步規(guī)定“債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：……（五）可以轉(zhuǎn)讓的……、專利權(quán)、……中的財(cái)產(chǎn)權(quán)?！笨梢?，專利權(quán)質(zhì)押早已有明確規(guī)定。而2021年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)民法典》第440條[1]、第444條[2]也基本沿襲了《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》的規(guī)定內(nèi)容。

2.2 創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)融資背景

一般而言，中小企業(yè)是指職工人數(shù)在2000人以下，或資產(chǎn)總額在4億元以下，或銷售額在3億元以下的企業(yè)。[3]而對(duì)“創(chuàng)新型”的界定是：擁有新技術(shù)發(fā)明和技術(shù)改進(jìn)能力，有新產(chǎn)品、新工藝、新流程等開發(fā)、推廣和應(yīng)用能力，有新商業(yè)模式創(chuàng)造和實(shí)施能力。[4]根據(jù)2018年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，“中小微型企業(yè)占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的97.6%，其交出的國(guó)家稅收費(fèi)達(dá)50%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過60%，技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量達(dá)70%以上。其中，創(chuàng)新型中小企業(yè)其創(chuàng)新成果奉獻(xiàn)了50%以上，2018年單年的新增專利數(shù)量達(dá)7887件，發(fā)明專利占比達(dá)77%”。由此可見，創(chuàng)新型中小企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技創(chuàng)新以及社會(huì)就業(yè)等都具有不可替代的重要作用。特別是在科技創(chuàng)新方面，創(chuàng)新型中小企業(yè)往往比大型企業(yè)具有更大的活力和效率，它們創(chuàng)造了大多數(shù)發(fā)明專利和新技術(shù)新成果。[5]

鑒于創(chuàng)新型中小企業(yè)的成立時(shí)間較短、資產(chǎn)規(guī)模較小且現(xiàn)代化企業(yè)制度建設(shè)較為薄弱，因此其通過在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券來融資的可操作不強(qiáng)[6]。在我國(guó)，最典型的融資方式是從金融機(jī)構(gòu)貸款，但是又由于土地、廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)較少，而無形資產(chǎn)較多，創(chuàng)新型中小企業(yè)不適用于金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品，大多數(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)都面臨著有技術(shù)、有項(xiàng)目、有市場(chǎng)但是沒有資金的尷尬境地。正是針對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的這一特點(diǎn)，專利權(quán)質(zhì)押融資應(yīng)運(yùn)而生，打破了以往以實(shí)物資產(chǎn)作為抵押物的貸款方式，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。在國(guó)務(wù)院頒發(fā)的文件[7]中提到：推廣專利權(quán)質(zhì)押等知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司為科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供保證保險(xiǎn)服務(wù)等政策。

在此背景下，深入發(fā)展創(chuàng)新型中小企業(yè)的專利權(quán)質(zhì)押融資，是為創(chuàng)新型中小企業(yè)贏得貸款融資的最佳方式。

2.3 美德日中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策與機(jī)制

1953年美國(guó)出臺(tái)了《中小企業(yè)法》，旨在為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新全過程提供咨詢、培訓(xùn)及貸款等完善的服務(wù)，各地依法建立了900多個(gè)分中心及地區(qū)辦公室。1954 年出臺(tái)的《國(guó)內(nèi)收入法》，規(guī)定企業(yè)R＆D 投入可作為生產(chǎn)開支在當(dāng)年的應(yīng)稅收入中扣除，并于 2001年由國(guó)會(huì)批準(zhǔn)了R＆D 領(lǐng)域永久稅收優(yōu)惠。1982年美國(guó)國(guó)會(huì)通過《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》以鼓勵(lì)中小企業(yè)提高技術(shù)水平、加大創(chuàng)新力度、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化。《綜合貿(mào)易和競(jìng)爭(zhēng)法》(1988 年) 設(shè)立“制造技術(shù)推廣合作專項(xiàng)基金”，自此起財(cái)政撥款逐年大幅增加；《小企業(yè)研發(fā)加強(qiáng)法》 (1992 年) 促使公共研發(fā)和私人投資活動(dòng)結(jié)合。以《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》核心，美國(guó)政府又陸續(xù)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)，如《史蒂.文森—懷特勒創(chuàng)新法》《國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)轉(zhuǎn)移法》《聯(lián)邦技術(shù)轉(zhuǎn)移法》《專利法》《知識(shí)產(chǎn)權(quán)法》《商標(biāo)法》《反壟斷法》等建立了一個(gè)涉及多方面、多角度的法律體系。這些法律法規(guī)將技術(shù)創(chuàng)新和解決就業(yè)確立為中小企業(yè)的兩大功能，就中小企業(yè)的科技計(jì)劃的設(shè)立與實(shí)施、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)推廣、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面進(jìn)行了全面的規(guī)范。[8][9]

德國(guó)以中小企業(yè)居多，占比高達(dá)98%以上，而且發(fā)展較為穩(wěn)定，因此德國(guó)十分重視中小企業(yè)，為了促進(jìn)其發(fā)展，解決融資難問題，德國(guó)政府加強(qiáng)了中小企業(yè)資金扶持力度。除了設(shè)置專門款項(xiàng)，實(shí)行貼息政策，還頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》《德國(guó)中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》和《反限制競(jìng)爭(zhēng)法》等法律法規(guī)，為德國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的政策環(huán)境。為了降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)，德國(guó)政府采取了風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偰Ｊ?，由?lián)邦政府、州政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)，若企業(yè)無法按時(shí)還貸，則由上述幾個(gè)主體按比例承擔(dān)損失，其中政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大，擔(dān)保機(jī)構(gòu)次之，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)最小。[10]

日本是世界上最早推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的國(guó)家。日本知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展主要是以政策性金融機(jī)構(gòu)——日本政策投資金融機(jī)構(gòu)為主商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為輔，2008年以后日本對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了股份制改造成立了日本政策投資金融機(jī)構(gòu)股份有限公司，但仍由政府控股。在日本政策投資金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下，其知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是以中小型企業(yè)為主體，主要貸款對(duì)象是日本融資難度較大且知識(shí)產(chǎn)權(quán)相對(duì)集中的中小企業(yè)和新興企業(yè)。在政策層面，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策室專門制定了《中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)管理實(shí)踐指南》和《知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方法作為評(píng)估機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的參考；制定《知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息公開指南》以公開知識(shí)產(chǎn)權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)價(jià)值等信息，使評(píng)估機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)掌握與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的市場(chǎng)信息。在評(píng)估機(jī)構(gòu)方面，有專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，并積極進(jìn)行國(guó)際交流，同時(shí)也積極探索一些富有特色的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方式。在評(píng)估人員方面，日本較重視對(duì)評(píng)估人員的培養(yǎng)和對(duì)其專業(yè)技能的培訓(xùn)。[11]

3、我國(guó)專利權(quán)融資相關(guān)法律法規(guī)與現(xiàn)狀

3.1 法律法規(guī)與政策支持

我國(guó)許多創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展過程中，通過智慧成果誕生的無形資產(chǎn)逐漸展露出其價(jià)值，不僅在推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中產(chǎn)生了巨大的作用，而且推動(dòng)著與之配套的法律與政策的制定。

（1）法律法規(guī)方面

早于1984年我國(guó)制定了《專利法》，但對(duì)專利權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}卻沒有實(shí)質(zhì)性規(guī)定。隨后1995年頒布的《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》首次對(duì)權(quán)利的質(zhì)押進(jìn)行了規(guī)定，明確規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)中可轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等財(cái)產(chǎn)性權(quán)利可以出質(zhì)，同時(shí)也規(guī)定了權(quán)利質(zhì)押的成立方式以及合同效力。盡管該擔(dān)保法對(duì)專利權(quán)擔(dān)保的規(guī)定存在瑕疵，但是其可以視為一個(gè)起點(diǎn)。直至后來的《物權(quán)法》相對(duì)于《擔(dān)保法》有了較大的進(jìn)展，其將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押范圍的權(quán)利設(shè)立了兜底性條款。1996年，隨著國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》，我國(guó)的專利權(quán)質(zhì)押融資開始有了飛躍性的進(jìn)展；2010年國(guó)家專利局施行的《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》，進(jìn)一步詳細(xì)規(guī)定了具體的操作流程，如明確專利權(quán)不予登記或撤銷登記的情形，以及專利權(quán)該提交的文件等。

（2）政策方面

為了進(jìn)一步發(fā)展專利權(quán)質(zhì)押融資，2008年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局先后在廣州、北京、上海等地區(qū)開啟知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資試點(diǎn)工作，促進(jìn)專利權(quán)的流轉(zhuǎn)，完善專利權(quán)的融資功能。2015年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》提出“鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)廣泛開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)……適當(dāng)提高對(duì)中小微企業(yè)貸款不良率的容忍度；鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，豐富和創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資方式。完善專利保險(xiǎn)服務(wù)體系?！龑?dǎo)和支持專利代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、專利資產(chǎn)評(píng)估與價(jià)值分析、維權(quán)援助等機(jī)構(gòu)參與專利保險(xiǎn)工作，……據(jù)此，專利權(quán)質(zhì)押已為中小微企業(yè)融資渠道的拓寬產(chǎn)生了一定的影響作用[12]。2017年出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》中提到“推動(dòng)科技成果、專利等無形資產(chǎn)價(jià)值市場(chǎng)化”“推廣專利權(quán)質(zhì)押等知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司為中微小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供保證保險(xiǎn)服務(wù)”等政策，也為創(chuàng)新型中小企業(yè)的專利權(quán)融資提供了政策支持。

為響應(yīng)國(guó)家的發(fā)展模式，各級(jí)政府也先后發(fā)布了與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展及金融環(huán)境相適應(yīng)的各種法規(guī)、政策、辦法，明確規(guī)定專利權(quán)融資的各個(gè)程序及條件。比如，2017年廈門市出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)專利權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》[13]，財(cái)政設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)資金補(bǔ)償推出“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制”；2018年，廣東省人民政府印發(fā)的《關(guān)于強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新深入發(fā)展的實(shí)施意見》[14]提出要引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化方式建立“貸款＋保險(xiǎn)＋財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”的專利權(quán)質(zhì)押融資模式。

從系列法律法規(guī)與政策的出臺(tái)可以看出，國(guó)家對(duì)專利權(quán)融資提供了巨大的支持與鼓勵(lì)，也可以看出，專利權(quán)融資是符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的重要模式。但是其存在的問題也是顯而易見的：其一，對(duì)于專利權(quán)融資，法律法規(guī)并沒有一個(gè)統(tǒng)一的專門法律，僅僅是一個(gè)對(duì)其存在表示認(rèn)可的規(guī)定。其二，專利權(quán)融資主要依靠國(guó)家政策支持，屬于半市場(chǎng)化結(jié)構(gòu)，地方政府的政策補(bǔ)貼和評(píng)估方法對(duì)專利申請(qǐng)數(shù)量和市場(chǎng)融資有重要影響。其三，專利權(quán)質(zhì)押難，是創(chuàng)新型中小企業(yè)的重要難題。該類企業(yè)本身研發(fā)能力低、可流動(dòng)資金匱乏，用以質(zhì)押的專利數(shù)量有限，且專利質(zhì)押門檻高，若是一些相關(guān)金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)應(yīng)的政策指引，將會(huì)使創(chuàng)新型中小企業(yè)在專利權(quán)質(zhì)押融資方面不能得到很好的落實(shí)。

3.2 我國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資模式現(xiàn)狀

為進(jìn)一步促進(jìn)專利融資的發(fā)展，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局于2009年初在北京、廣州、佛山等多個(gè)地區(qū)啟動(dòng)了第一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作，為專利融資打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的數(shù)據(jù)顯示：2014年知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)獲得重大進(jìn)展，當(dāng)年的專利權(quán)質(zhì)押額達(dá)489億元，與上一年相比上升31.3%[15]。2017年專利融資金額720億元，專利質(zhì)押數(shù)量有4177項(xiàng)，同比增長(zhǎng)65%[16]。總體上，可以看出我國(guó)在專利權(quán)融資方面的規(guī)模不斷擴(kuò)大。

目前，我國(guó)基本形成了五類知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，分別是北京中關(guān)村模式、上海浦東模式、武漢模式、江蘇模式以及中山模式。[17]

（1）中關(guān)村模式是相對(duì)市場(chǎng)化的模式，體現(xiàn)為“知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)+投貸聯(lián)動(dòng)”的融資模式。

（2）浦東模式是“金融機(jī)構(gòu)＋政府擔(dān)保＋反擔(dān)保”的間接質(zhì)押融資模式，其參與主體主要集中在政府。浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)、浦東知識(shí)產(chǎn)權(quán)中心作為質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)、科技發(fā)展基金提供資金支持。

（3）武漢模式中各機(jī)構(gòu)分布較為均勻，協(xié)同力較強(qiáng)。通過財(cái)政局和知識(shí)產(chǎn)權(quán)局這些政府機(jī)構(gòu)協(xié)同助力知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。

（4）江蘇模式的特點(diǎn)是充分發(fā)揮江蘇省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所的服務(wù)平臺(tái)作用，為創(chuàng)新型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供便利，并采用政府推薦制度，利用專家論證會(huì)代替評(píng)估公司評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值。該模式創(chuàng)新性地建立了相關(guān)APP，精準(zhǔn)服務(wù)企業(yè)，充分發(fā)揮線上綜合平臺(tái)的作用。

（5）中山模式是一種“金融機(jī)構(gòu)+保險(xiǎn)+分險(xiǎn)補(bǔ)償基金（政府）+評(píng)估”的模式，四方協(xié)同合作，按比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生不良貸款時(shí)，政府、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、評(píng)估公司分別按54%、26%、16%、4%的比例承擔(dān)損失。

這五類模式涉及各種政府層級(jí)，具有較強(qiáng)的代表性，表明我國(guó)專利質(zhì)押融資在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上的發(fā)展規(guī)模在不斷擴(kuò)大。但是這五類模式各有利弊。在發(fā)展道路上仍然存在許多實(shí)際障礙，如企業(yè)進(jìn)行專利質(zhì)押融資成本高、專利權(quán)市場(chǎng)交易條件不成熟、融資額度小、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。為更好地推動(dòng)整個(gè)專利質(zhì)押融資行業(yè)的發(fā)展，一系列的阻礙都亟需解決。

4、我國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資面臨的法律問題

4.1 專利權(quán)立法體系問題

我國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資法律體系較稚嫩，實(shí)踐可操作性較為薄弱。例如，1995年全國(guó)人大頒布的《擔(dān)保法》，1996年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局制定的《專利質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》，其內(nèi)容規(guī)定都較為籠統(tǒng)。雖然2007年《物權(quán)法》的出臺(tái)改進(jìn)了專利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的部分內(nèi)容，隨后也修改了《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》。但在實(shí)踐中，由于上述文件頒行沒有一個(gè)體系的規(guī)范，導(dǎo)致在操作上存在許多模糊的地方。雖有專利質(zhì)押融資的相關(guān)政策，但尚未建立系統(tǒng)的頂層設(shè)計(jì)，科技、金融、保險(xiǎn)、財(cái)政等部門之間沒有形成工作合力。立法過于籠統(tǒng)，實(shí)操性不足，從而模糊了專利權(quán)融資的確定性。地方法規(guī)文件內(nèi)容差別懸殊，在不同地區(qū)，甚至是一個(gè)省內(nèi)的不同城市在同等條件下都會(huì)被差別處理，其導(dǎo)致了專利權(quán)質(zhì)押融資地區(qū)發(fā)展不平衡的問題[18]。綜上，立法體系模糊是導(dǎo)致專利權(quán)質(zhì)押融資難以實(shí)現(xiàn)的根本因素。

4.2 我國(guó)專利權(quán)融資的市場(chǎng)監(jiān)管問題

在國(guó)家大力推動(dòng)發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、鼓勵(lì)創(chuàng)新型企業(yè)積極發(fā)展新技術(shù)新產(chǎn)品的戰(zhàn)略決策下，諸多稅收優(yōu)惠、貸款資助、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化等鼓勵(lì)政策一一推行。隨著國(guó)家政策的推行，各地方政府積極鼓勵(lì)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行專利權(quán)融資活動(dòng)。但是即便在國(guó)家提供優(yōu)惠政策的庇護(hù)下，仍存在著惡意套取國(guó)家補(bǔ)貼的不良企業(yè)，擾亂市場(chǎng)秩序。同時(shí)由于專利權(quán)評(píng)估的復(fù)雜性，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)最擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn)控制并不能得到保障。因此僅憑借市場(chǎng)自身的力量并不能很好地保障這種融資模式的發(fā)展。若政府沒有在風(fēng)險(xiǎn)源頭進(jìn)行一定的調(diào)控，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的矛盾，會(huì)使雙方都畏而不前，創(chuàng)新型企業(yè)融資發(fā)展更是岌岌可危。

4.3 專利權(quán)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)問題

（1）專利價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

專利與一般的商品不同，專利的商業(yè)活動(dòng)屬于高度封閉的市場(chǎng)，交易金額通常是不透明且處于保密狀態(tài)，取得可供比對(duì)參考的市場(chǎng)指標(biāo)十分困難。由于專利權(quán)客體的非物質(zhì)性，其價(jià)值只有依靠評(píng)估來以確定。因此，專利質(zhì)押融資中，專利價(jià)值評(píng)估是尤為關(guān)鍵且不可或缺的環(huán)節(jié)。而這個(gè)過程存在著兩個(gè)主要問題：第一，融資過程中雙方的價(jià)值約定是否合理以及可能造成的風(fēng)險(xiǎn)損失程度，這取決于專利價(jià)值評(píng)估是否準(zhǔn)確。但我國(guó)的評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)都沒有一個(gè)完整的規(guī)范化體系，使其在專利評(píng)估過程中彈性較大，難以得到一個(gè)準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果數(shù)據(jù)。這就導(dǎo)致在評(píng)估債務(wù)人的專利權(quán)以及向金融機(jī)構(gòu)提供適當(dāng)?shù)馁J款數(shù)額建議和進(jìn)行合理的估值方面存在困難。第二，專利權(quán)本身所代表的科技水平是專利權(quán)評(píng)估時(shí)最核心的限制因素。債權(quán)人對(duì)于專利權(quán)的價(jià)值取向，主要是以專利營(yíng)銷后帶來的市場(chǎng)利潤(rùn)來評(píng)定的。即便此專利權(quán)存續(xù)有效，但由于不斷的發(fā)展帶來的技術(shù)更新，會(huì)使得利用該專利權(quán)所制造的商品易被替換，也可能是其價(jià)格下降幅度波動(dòng)無法預(yù)測(cè)。因此專利權(quán)商品的價(jià)值估值是難以預(yù)測(cè)的。

（2）企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱問題導(dǎo)致其價(jià)值認(rèn)定難度大

經(jīng)濟(jì)學(xué)上關(guān)于信息不對(duì)稱理論的分析顯示，不同行業(yè)的人員對(duì)有關(guān)信息的涉獵程度是有差異的，掌握信息較為匱乏的一方需要花費(fèi)更多的成本去彌補(bǔ)與掌握信息充足的一方的信息差異來獲得更好的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在專利權(quán)融資活動(dòng)中，企業(yè)自身對(duì)其專利權(quán)價(jià)值的了解屬于有利的地位，而金融機(jī)構(gòu)屬于較弱的一方。特別在創(chuàng)新型中小企業(yè)中，專利權(quán)是它們的核心資產(chǎn)，企業(yè)對(duì)于這些專利權(quán)的價(jià)值了解有較深的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也會(huì)盡力使自己的專利權(quán)讓其在外界保持一種較高價(jià)值的形象，甚至可能隱瞞或虛假披露其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息；然而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，專利權(quán)是一個(gè)陌生的領(lǐng)域，對(duì)此了解甚少，更別提對(duì)于其價(jià)值的認(rèn)識(shí)，不能作出正確的價(jià)值判斷也是情理之中。因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于這種情況，基于經(jīng)濟(jì)的考量，往往就會(huì)考慮放棄，而如果需要專業(yè)的評(píng)估，則需引入第三方的鑒定機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所等，基于此，將會(huì)增加雙方的成本，同時(shí)也可能導(dǎo)致信息的不真實(shí)。

4.4 專利權(quán)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保問題

按照傳統(tǒng)擔(dān)保權(quán)的規(guī)定：債務(wù)人不能在到期限償還債務(wù)，債權(quán)人可以通過折價(jià)或拍賣變賣的方式處置擔(dān)保物獲得優(yōu)先受償。

而在專利權(quán)中，一方面，債權(quán)人并未實(shí)際占有，盡管相關(guān)法律對(duì)其予以保護(hù)，但相比于傳統(tǒng)的質(zhì)押權(quán)其對(duì)擔(dān)保物的實(shí)現(xiàn)在一定程度上受制于債務(wù)人，導(dǎo)致其權(quán)利實(shí)現(xiàn)可能比較困難。此外，專利中的各種類別都存在不同的保護(hù)期限：發(fā)明是20年，實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)的分別是10年與15年；而對(duì)于超過保護(hù)期，該專利質(zhì)押權(quán)的擔(dān)保如何實(shí)現(xiàn)，也是一個(gè)大問題——以專利權(quán)為典型代表的質(zhì)押權(quán)實(shí)現(xiàn)，這不僅直接關(guān)系到出質(zhì)人的生死存亡和發(fā)展繁榮，而且關(guān)系到債權(quán)人債權(quán)的實(shí)現(xiàn)與否和實(shí)現(xiàn)程度。

另一方面，在變現(xiàn)問題上，創(chuàng)新型中小企業(yè)中，專利權(quán)的由來實(shí)際是由大量的人力物力轉(zhuǎn)化而來，因此對(duì)其進(jìn)行量化是比較困難的。目前對(duì)此方面沒有相關(guān)的規(guī)定，而該類企業(yè)規(guī)模較小、專利權(quán)的價(jià)值也不受市場(chǎng)重視，在交易手段、方式、場(chǎng)所等都有其特有的條件限制，使其變現(xiàn)過程更為復(fù)雜。盡管目前我國(guó)在部分地區(qū)，例如廣州、上海、浙江都建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心，但就全國(guó)范圍來說其市場(chǎng)空間較為狹窄，交易規(guī)模小，發(fā)展尚未成熟。因此在實(shí)現(xiàn)折價(jià)拍賣過程中，沒有統(tǒng)一的交易市場(chǎng)。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)在變現(xiàn)時(shí)會(huì)出現(xiàn)滯留，導(dǎo)致企業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化等不利影響。

5、我國(guó)創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資法律的探索

5.1 立法部門完善相應(yīng)的法律體系

由于我國(guó)對(duì)于有關(guān)專利權(quán)融資的法律法規(guī)方面仍然存在著不足，缺少統(tǒng)一和明晰的細(xì)則規(guī)定，因此完善專利權(quán)融資相關(guān)法律法規(guī)非常有必要。

（1）完善專利權(quán)質(zhì)押融資的法律制度

專利權(quán)融資制度要在市場(chǎng)活動(dòng)中進(jìn)行發(fā)展，離不開具體法律的規(guī)范。立法部門設(shè)立配套法律的立法程序，使得相關(guān)法律法規(guī)等內(nèi)容與專利權(quán)融資的發(fā)展相匹配。因此我們要正確厘清專利權(quán)融資政策與知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律之間的關(guān)系。已制定的與專利權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)的暫行辦法、管理規(guī)定、指導(dǎo)意見等文件有必要進(jìn)行篩選處理；對(duì)于已經(jīng)不適宜當(dāng)前市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的，卻已經(jīng)在實(shí)踐中取得成效的政策，可以立法形式加以規(guī)范，使我國(guó)的專利權(quán)質(zhì)押融資可以有法可依、有法必依。

（2）重視《專利法》細(xì)則規(guī)定的修改

該部法規(guī)的主要內(nèi)容是關(guān)于確權(quán)和保護(hù)方面的內(nèi)容，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及市場(chǎng)的需求不斷發(fā)展，專利權(quán)市場(chǎng)亟需進(jìn)行轉(zhuǎn)化。對(duì)于專利權(quán)轉(zhuǎn)化和流轉(zhuǎn)的規(guī)定應(yīng)該予以重視，因此專利法在此方面有必要進(jìn)行完善，對(duì)專利成果的轉(zhuǎn)化程序、轉(zhuǎn)化方式、原則、法律責(zé)任等進(jìn)行細(xì)則規(guī)定是非常有必要的。現(xiàn)有的《民法典》《專利法》等與專利權(quán)融資相關(guān)的法律制度，規(guī)范了專利權(quán)融資的相關(guān)行為，但與專利權(quán)的財(cái)產(chǎn)權(quán)價(jià)值在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的可塑性及擴(kuò)展性不相適應(yīng)，專利權(quán)預(yù)期收益的溢出價(jià)值在現(xiàn)有的法規(guī)中未能有效體現(xiàn)。

（3）完善專利權(quán)擔(dān)保的登記制度及相關(guān)聯(lián)制度

現(xiàn)行法律在一定情況下專利擔(dān)保需要準(zhǔn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定，這在一定程度上為專利權(quán)擔(dān)保融資的發(fā)展帶來了阻礙，因?yàn)閷＠麢?quán)無法轉(zhuǎn)移占有，其天然的屬性與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)自然存在著沖突的地方。專利權(quán)不同于傳統(tǒng)的物，其重復(fù)利用并不會(huì)對(duì)質(zhì)權(quán)人的利益造成影響，反而出質(zhì)人可以利用專利權(quán)去獲得利益來償還債務(wù)。對(duì)于此，法律可以對(duì)專利權(quán)擔(dān)保作出特殊規(guī)定使得其可以重復(fù)擔(dān)?；蛘邔?duì)于專利權(quán)中的一些權(quán)利比如許可權(quán)等作出約定，充分發(fā)揮專利權(quán)的價(jià)值，以其更大化的價(jià)值用于企業(yè)融資貸款。在專利權(quán)擔(dān)保中，相關(guān)的一些制度并沒有十分清晰明確的規(guī)定，導(dǎo)致實(shí)踐中產(chǎn)生了一系列問題，所以完善這些關(guān)聯(lián)法律法規(guī)制度也是推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

5.2 企業(yè)積極了解專利權(quán)融資現(xiàn)狀，配合國(guó)家與政府相關(guān)政策落實(shí)

（1）設(shè)立專利融資戰(zhàn)略的同時(shí)提升自有專利權(quán)質(zhì)量

創(chuàng)新型中小企業(yè)具有規(guī)模較小、涉及業(yè)務(wù)較為集中、承受風(fēng)險(xiǎn)能力不足等特點(diǎn)，導(dǎo)致其發(fā)展前景不穩(wěn)定。在向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押融資時(shí)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及大型企業(yè)，這也限制了其發(fā)展。因此，這類企業(yè)自身應(yīng)該主動(dòng)了解其在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的發(fā)展?fàn)顩r，利用自身存在的優(yōu)勢(shì)，以無形資產(chǎn)為主，積極利用專利權(quán)融資方式為企業(yè)獲得融資發(fā)展。同時(shí)，該類企業(yè)由于受制于信息渠道，對(duì)政策的認(rèn)知理解能力較弱，導(dǎo)致不能很好地運(yùn)用政策優(yōu)勢(shì)通過專利權(quán)融資贏得發(fā)展。因此企業(yè)對(duì)于該方面的能力需要進(jìn)行自我提升，企業(yè)管理層應(yīng)加強(qiáng)對(duì)政策的走向選擇，優(yōu)化企業(yè)構(gòu)造。

（2）加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、提升自身信用體系建設(shè)

一方面，創(chuàng)新型中小企業(yè)由于人員較少，管理制度并不規(guī)范，也不一定都能及時(shí)了解相關(guān)法律法規(guī)，特別對(duì)于專利權(quán)質(zhì)押融資這種結(jié)合多種專業(yè)知識(shí)的融資模式中，對(duì)于其中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)更為匱乏，所以企業(yè)在發(fā)展過程中必須加強(qiáng)法律意識(shí)，引進(jìn)專利權(quán)領(lǐng)域人才，加強(qiáng)專利質(zhì)押融資法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控?？梢钥紤]騁請(qǐng)專門的法律顧問或外包給專業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)或團(tuán)隊(duì)進(jìn)行監(jiān)控。另一方面，創(chuàng)新型中小企業(yè)在不斷提高創(chuàng)新能力的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重企業(yè)信用的積累，提高資信水平。尤其在當(dāng)前這種金融機(jī)構(gòu)還對(duì)專利權(quán)融資態(tài)度較為謹(jǐn)慎的融資模式下，企業(yè)更應(yīng)當(dāng)保持良好的信用記錄，改善其財(cái)務(wù)狀況，從而促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

（3）制定符合自身發(fā)展的專利權(quán)戰(zhàn)略

在創(chuàng)新型中小企業(yè)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，尤其是專利權(quán)，是其核心資產(chǎn)，如何進(jìn)行有效保護(hù)是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。在現(xiàn)今制度保障不健全的情況下，中小企業(yè)的專利權(quán)極容易被大企業(yè)所剽竊，其因?yàn)橘Y金規(guī)模等原因在后續(xù)也很難再主張權(quán)利。所以，制定專利權(quán)戰(zhàn)略這種提前的保護(hù)十分必要，專利戰(zhàn)略是企業(yè)為了自身的中長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和發(fā)展，運(yùn)用法律提供的專利制度保護(hù)，在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀取最大經(jīng)濟(jì)利益、并保持自己技術(shù)優(yōu)勢(shì)的整體性戰(zhàn)略觀念與謀略戰(zhàn)術(shù)的集成總和體。例如，企業(yè)根據(jù)所以市場(chǎng)、自身經(jīng)營(yíng)狀況與未來發(fā)展目標(biāo)，可以建立一個(gè)健全的專利管理規(guī)章制度與保護(hù)體系——可分為申請(qǐng)戰(zhàn)略、實(shí)施戰(zhàn)略、保護(hù)戰(zhàn)略，提高企業(yè)對(duì)現(xiàn)有專利權(quán)的利用率，加強(qiáng)企業(yè)專利運(yùn)營(yíng)和維護(hù)水平。一方面能保護(hù)自身核心資產(chǎn)，另一方面更是為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（4）充分了解運(yùn)用專利質(zhì)押融資的最新相關(guān)政策

2020年7月國(guó)務(wù)院發(fā)布的兩項(xiàng)政策文件，一是《關(guān)于促進(jìn)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》提出，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)化深度融合。引導(dǎo)國(guó)家高新區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)一步加大研發(fā)投入，建立健全研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理體系，……支持金融機(jī)構(gòu)在國(guó)家高新區(qū)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)，支持開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，開發(fā)完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)。二是《關(guān)于提升大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新示范基地帶動(dòng)作用進(jìn)一步促改革穩(wěn)就業(yè)強(qiáng)動(dòng)能的實(shí)施意見》提出，支持將雙創(chuàng)示范基地企業(yè)信息納入全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信息平臺(tái)。在有條件的區(qū)域示范基地設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)無可抵押資產(chǎn)、無現(xiàn)金流、無訂單的初創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

2020年工業(yè)和信息化部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等十七部門發(fā)布了《關(guān)于健全支持中小企業(yè)發(fā)展制度的若干意見》，其中提到完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法律法規(guī)和政策，建立健全懲罰性賠償制度，提高法定賠償額。并“健全多層次小微企業(yè)金融服務(wù)體系。推進(jìn)普惠金融體系建設(shè)，深化大中型金融機(jī)構(gòu)普惠金融事業(yè)部改革，推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)、非存款類金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融有序健康發(fā)展。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)展便利續(xù)貸業(yè)務(wù)和信用貸款，增加小微企業(yè)首貸、中長(zhǎng)期貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等……”

2020年3月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》中明確規(guī)定了三項(xiàng)基本指標(biāo)，五項(xiàng)例外指標(biāo)。2021年4月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于修訂

5.3 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)專利質(zhì)押融資進(jìn)行盡職調(diào)查

信息的不對(duì)稱導(dǎo)致買受人必須盡可能地對(duì)將要購(gòu)買的標(biāo)的進(jìn)行調(diào)查研究來彌補(bǔ)己方在信息獲知上的不平衡，尤其要對(duì)自己所看重的那部分價(jià)值進(jìn)行徹底的調(diào)查研究——盡職調(diào)查。盡職調(diào)查通常是指對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。針對(duì)企業(yè)專利主要從以下方面進(jìn)行調(diào)查：

（1）有效性及權(quán)屬狀況，例如目標(biāo)公司的專利申請(qǐng)、審查、授權(quán)情況，有無權(quán)屬糾紛等；

（2）專利質(zhì)押、抵押、許可、轉(zhuǎn)讓等運(yùn)營(yíng)情況；

（3）與專利權(quán)相關(guān)或者與專利權(quán)協(xié)議相關(guān)的訴訟、仲裁等涉訴情況；

（4）對(duì)于企業(yè)的核心專利，還應(yīng)著重調(diào)查：這項(xiàng)專利是否有在先的權(quán)利阻攔它？該項(xiàng)專利能不能順利實(shí)施？相關(guān)的核心專利穩(wěn)定性；保護(hù)范圍等。

5.4 政府要掌控、支持與監(jiān)督整個(gè)融資環(huán)節(jié)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中，政府這只“無形的手”往往起著調(diào)節(jié)市場(chǎng)不足、彌補(bǔ)市場(chǎng)自調(diào)下無法解決的矛盾。政府在專利質(zhì)押融資過程中發(fā)揮著宏觀調(diào)控的重要作用，并可以為市場(chǎng)交易增加一定的公信力和保障支持。

（1）政府出臺(tái)資金貼息或補(bǔ)貼等相關(guān)政策

一方面，此辦法可以減少中小企業(yè)的融資成本，緩解企業(yè)的還貸壓力。創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的規(guī)劃目標(biāo)，提高政府對(duì)企業(yè)的專利質(zhì)押融資的補(bǔ)貼程度存在一定的必要性。另一方面，政府的行為，可以提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)專利貸款的積極性，鼓勵(lì)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)進(jìn)行融資，以此擴(kuò)展企業(yè)的融資渠道。

（2）政府可作為推動(dòng)者引進(jìn)專利融資評(píng)估、擔(dān)保等第三方中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

政府可作為引導(dǎo)者，如積極鼓勵(lì)擔(dān)保公司為專利權(quán)融資作擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)很多時(shí)候并不知道專利權(quán)的價(jià)值，也不愿意在復(fù)雜的專利權(quán)價(jià)值評(píng)估上犧牲過多成本，若將這一風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)則更容易基于風(fēng)險(xiǎn)得以保障發(fā)放貸款；政府出面鼓勵(lì)律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)或人員參與專業(yè)事務(wù)，這樣在一定程度上分散整個(gè)過程的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)才會(huì)更積極地采用專利權(quán)融資的模式。政府可以在一定的影響下保證專利評(píng)估的可信度，從而降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，更好地促進(jìn)專利融資工作在企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間展開。

（3）政府在行政方面要嚴(yán)格審查企業(yè)專利權(quán)有關(guān)信息的真實(shí)性

企業(yè)的專利權(quán)成果在行政機(jī)構(gòu)登記過程中，政府有必要進(jìn)行審慎核查，并在其后為金融機(jī)構(gòu)推薦具有專利權(quán)優(yōu)勢(shì)的、質(zhì)量品質(zhì)高的企業(yè)，以此來降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)性。政府可以促進(jìn)信息的公開，建立一個(gè)統(tǒng)一的專利權(quán)動(dòng)態(tài)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，讓企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)借此平臺(tái)核實(shí)雙方數(shù)據(jù)信息，達(dá)到降低交易成本、提高效率的目的，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)搭建信息流通的橋梁。

5.5 建立健全的專利權(quán)評(píng)估體系

在專利權(quán)擔(dān)保融資中，價(jià)值評(píng)估是最為關(guān)鍵核心的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是專業(yè)性最強(qiáng)的一個(gè)環(huán)節(jié)。為了讓更多的企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步認(rèn)識(shí)、接受專利權(quán)融資，市場(chǎng)必須擁有一套較為完整的專利權(quán)價(jià)值評(píng)估體系。

（1）建立適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的專利評(píng)估方法

首先，我國(guó)亟需一支擅長(zhǎng)專利權(quán)融資操作的人才隊(duì)伍，可以對(duì)專利資產(chǎn)評(píng)估、專利價(jià)值衡量進(jìn)行指導(dǎo)。其次，要規(guī)范并引導(dǎo)企業(yè)專利質(zhì)押融資的具體操作，建立科學(xué)合理的專利評(píng)估實(shí)施，訂制全國(guó)統(tǒng)一的專利評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，使各地區(qū)有一個(gè)規(guī)范的參照標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)定更為科學(xué)的評(píng)估程序，對(duì)具體的評(píng)估環(huán)節(jié)作出更為細(xì)致的規(guī)定，減少人為因素的影響。專利價(jià)值評(píng)估主要從法律價(jià)值度、技術(shù)價(jià)值度及經(jīng)濟(jì)價(jià)值度三個(gè)方面進(jìn)行考慮，其中法律價(jià)值度主要體現(xiàn)專利權(quán)利狀態(tài)的穩(wěn)定性，技術(shù)價(jià)值度主要體現(xiàn)創(chuàng)新水平，經(jīng)濟(jì)價(jià)值度主要體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）創(chuàng)新專利權(quán)價(jià)值評(píng)估模式

專利的價(jià)值評(píng)估模式可以多樣化開拓，以此來拓展價(jià)值評(píng)估的渠道?？梢愿鶕?jù)企業(yè)的專利權(quán)競(jìng)爭(zhēng)力以及技術(shù)開發(fā)階段、營(yíng)銷能力和商業(yè)模式等，全面分析企業(yè)的現(xiàn)實(shí)存續(xù)能力，并綜合評(píng)估出專利權(quán)在企業(yè)貸款過程的實(shí)際價(jià)值的最大值情況，或憑借企業(yè)在特定階段利用專利所得的盈利范圍來衡量，由此確定企業(yè)可質(zhì)押融資的額度。鼓勵(lì)拓展創(chuàng)新專利權(quán)價(jià)值估值模式，逐步加強(qiáng)誘導(dǎo)企業(yè)核心技術(shù)以及本身實(shí)現(xiàn)收入能力和方法方面的評(píng)估。

（3）落實(shí)評(píng)估責(zé)任

評(píng)估機(jī)構(gòu)與評(píng)估人員的評(píng)估結(jié)果不僅會(huì)對(duì)利益各方產(chǎn)生影響，也會(huì)對(duì)市場(chǎng)的后續(xù)相關(guān)評(píng)估產(chǎn)生影響，可以看出評(píng)估結(jié)果的公正性與專業(yè)性是十分重要的，明晰評(píng)估人員的責(zé)任，對(duì)于評(píng)估流程，評(píng)估人員的操作手續(xù)都要依法依章程進(jìn)行。同時(shí)著重于考核評(píng)估主體資質(zhì)以及提升對(duì)評(píng)估人員職業(yè)素質(zhì)的培訓(xùn)，從總體上改善專利權(quán)價(jià)值的評(píng)估水平。還可以通過建立嚴(yán)格規(guī)范的評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員的責(zé)任，如為評(píng)估的每一個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)估人設(shè)立責(zé)任追究制度，對(duì)評(píng)估結(jié)果的后續(xù)變化作出預(yù)測(cè)與擔(dān)保。

（4）建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分散機(jī)制

在有條件的地區(qū)可以設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)無可抵押資產(chǎn)、無現(xiàn)金流、無訂單的初創(chuàng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押專營(yíng)政策。合作金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)發(fā)放貸款所產(chǎn)生的貸款本金損失，由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、保險(xiǎn)公司或擔(dān)保公司、評(píng)估機(jī)構(gòu)和合作金融機(jī)構(gòu)等按不同比例分擔(dān)。

6、結(jié)語(yǔ)

專利質(zhì)押融資體系包含四大主要參與主體：融資需求方——企業(yè)，融資供給方——金融機(jī)構(gòu)，融資引導(dǎo)方——政府相關(guān)部門。專利權(quán)質(zhì)押融資作為一種創(chuàng)新性金融融資模式，它的出現(xiàn)適應(yīng)了時(shí)代發(fā)展需求，通過重點(diǎn)支持具有發(fā)展?jié)摿Φ目苿?chuàng)型企業(yè)的融資需求，加強(qiáng)了科技成果轉(zhuǎn)化的激勵(lì)作用。我國(guó)專利質(zhì)押融資模式發(fā)展已經(jīng)較為成熟，進(jìn)一步推動(dòng)專利質(zhì)押融資規(guī)模擴(kuò)大是加強(qiáng)專利運(yùn)用、凸顯專利價(jià)值的必要通道。

注釋

[1]《民法典》第440規(guī)定：“債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：……（五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；……”[2]《民法典》第444條規(guī)定：“以注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。以注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)后，出質(zhì)人不得轉(zhuǎn)讓或者許可他人使用，但是出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓或者許可他人使用出質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)所得的價(jià)款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。”

[3]楊栩. 我國(guó)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)研究[D]. 哈爾濱:哈爾濱工業(yè)大學(xué),2006.

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來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）

作者：唐珺廣東金融學(xué)院法學(xué)院品牌建設(shè)與創(chuàng)新戰(zhàn)略研究中心副教授管理學(xué)博士

編輯：IPRdaily王穎校對(duì)：IPRdaily縱橫君

注：原文鏈接：創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)與法律探析（點(diǎn)擊標(biāo)題查看原文）

與光同行！2021年中國(guó)“40位40歲以下企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)精英”榜單揭曉

創(chuàng)新型中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)與法律探析

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